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　　投资：2025年沉点关心（1）政策发力带动的基建地产链，保举工程机械及城轨信号系统；(2）内需苏醒关心顺周期通用设备，包罗工控、机床、工业气体、检测办事等，(3）新质出产力带来新手艺新财产孕育新的投资机遇，关心人形机械人、低空经济等。

　　市场行情回首：上周机械设备指数上涨5。45%，沪深300指数上涨1。98%，创业板指上涨 5。36%。机械设备正在全数31 个行业中涨跌幅排名第5位。剔除负值后，机械行业估值程度（全体法）32。6倍。上周机械行业涨幅前三的板块别离是机械人、半导体设备、3C 及面板设备；岁首年月至今涨幅前三的细分板块别离是机械人、机床东西、3C 及面板设备。

　　【人形机械人】春节期间人形机械人财产链事务频出：1）宇树人形机械人 H1首登春晚舞台，展示其优良运控协同能力；2）特斯拉将 25 年 Optimus 量产预期上调至几千至1万台，26H2进行外供；3)Figure终止取 OpenAI合做，颁布发表其正在自研端到端机械人 AI 方面取得严沉冲破，并将正在 30 天内展现性。跟着Optimus 量产进展愈加积极和明白，一方面关心特斯拉产物方案边际变化范畴相关企业，如传感器、减沉材料等，一方面关心T链确定性强的标的，如总成厂商﹣三花智控、拓普集团，减速器﹣绿的谐波／丰立智能，丝杠﹣贝斯特／北特科技／五洲新春／震裕科技，工致手﹣鸣志电器／兆威机电。同时，字树科技机械人出圈无望加快国产供应链的成长，别的关心：轴承／丝杠﹣长盛轴承，减速器／齿轮加工﹣中鼎力德，摄像头／激光雷达﹣奥比中光、禾赛科技。